どうもぬぅです
先日SQ日に仕込んでたAMZNオプが、強制決済されて大きな損失に、、、
ちょっとかなり特殊な事例なので、報告かねて説明
気を付けるべき事例なのでどうせならしっかり報告して、しっかりモノにしてほしい。
正式な負債額は出てきてないが、多分３０万ほどの損失を出している。
週明けにIB証券から正確な数字が出てくるはずなので。
まずAMZNの株価の動きを以下のチャートにて見てほしい。
大きく窓を開けている部分が決算後の動きとなる。
緑の線が引いているのが、持っていたオプション
３２００プット 売り
３１４０プット 買い
のクレジットスプレッドポジションとなるのだが、
結果的に３１９９．９５の終値となりITMした。
しかしITMしたもののSQでの満期を迎えることによって、
本来０．０５ドル分の負けで済むはずがなぜか、このような結果に
実は、IB証券のシステム的な話が大きな損失を生んでいる。。。
売りポジションの証拠金不足による強制決済が原因だ。
しかも実際はまだ証拠金が必要とされてない時に実行されている
それが悔しくてたまらない。。。
まずオプションの特性なのだが、売りポジションは権利行使される可能性がある。
これはどういうことかというと、その時の値段で強制的に株を売らされるというものだ。
例えば上記３２００ドルの売りポジションだが、ITMして株価が３１５０ドルになったとしよう。
この場合買い手は権利行使することによって
株価が３１５０ドルなのに３２００ドルで売る権利を買っていたので、株を３２００ドルで売ることができる。この場合売り手だった３２００ドルの権利を売った自分が株価の差額を支払うという事象が起きる。これが損益無限大といわれるオプションの実態。
３１５０ドルで取引しているのに、３２００ドルで売らないといけないということ
そしてポジションはレバレッジ１００倍になるので株式にすると１００株の取引となる。
例えば５０円ドルの差額が出た場合
５０ドル × １００枚 ＝ ５０００ドル（約５５万）
これがまず確実な損失部分となる。
更に３２００ドルの株式を１００株持つことになるので
３２００ドル × １００枚 ＝ ３２０,０００ドル（３５２０万）
そう一時的ではあるが、この膨大な株式を持つことになるのだ。
※オプションの売りは権利行使されると株式を持つことになる。
これを未然に防ぐためにIB証券のシステムは事前に強制決済を行うのだが、
なぜか大きな金額のところで決済されてしまっていた。
これは実際に自分の資金では３５００万もの株式を売買できないよね？
じゃあ、決済してその可能性を消すよというもの。
SQ満期でオプション価格が確定する２時間前の決済負債が大きくなる場所で
もちろんこれはシステムの内容をしっかり理解できてなかった自分のせいではあるが、
ここはオプションの難しいところだ。
２時間前に負債３０万オーバーで、満期まで耐えれれば最大利益から少し減った利益となっていた。
まさに天と地獄の事例。
株価の高い銘柄は特にこういったことが起こりやすいとのことで、
今後これを肝に銘じてトレードを行っていく。
ずっと勝ってきてたのに、近々利益を無駄にしたトレードでした
失敗は成功への道としてかんばります
ではでは
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