オプション取引とは？ 応用編⑦ ギリシャ指標 その2

どうもぬぅです

今日はギリシャ指標の続き
前回の内容は把握できているだろうか？
※見てない人はこちら

最初におさらいから
デルタ　権利行使価格に影響する数値（株価の変動）
ガンマ　権利行使価格に間接的に影響する数値（デルタ値の変動）
ベガ　　IVに影響する数値（IVの変動）
セータ　時間価値に影響する数値（時間価値の減少）

上記かなり短くコンパクトにまとめているので、分からない人は前回のブログを
もう一度読んでみてくれ

そしてこれらは計算式の名称と伝えたが、今日はその計算を具体的に
説明してみるので以下読み進めよう

まずはコールオプションでやってみる。
計算の設定に使うのは日経２２５とする。

・日経平均現在の価格は２８０００円とする。
・日経平均の変動が3日後に３００円プラスに動いた場合の計算する。
・その際にIVが１％低くなる
・オプションプレミアム価格は１０円とする。
　※日経２２５のレバレッジは１０００倍なので、今回の数字は小さいがそのことを忘れずに
・現在の株価２８０００円から提供されているギリシャ指標の数値
　デルタ：0.04
　ガンマ：0.0001
　ベガ　：6
　セータ：-1

①デルタ
日経平均の変動幅　×　デルタ　＝　コールの値段の変動
３００　×　０．０４　＝　１２円

②ガンマ
日経平均の変動幅の2乗　×　ガンマ　÷　２　＝　デルタから受けたコールの増幅量
（３００　×　３００）×　０．０００１　÷　２　＝　４．５円

③ベガ
IVの変化幅　×　ベガ　＝　コールの値段の変化量
－１％　×　６　＝　－６円

④セータ
経過日数　×　セータ　＝　コールの減価量
３日　×　－１　＝　－３円

元の値段が１０円、①～④をすべて合わせると
１０円　＋　１２円　＋　４．５円　－　６円　－　３円　＝　１７．５円

3日後日経平均が３００円上昇すると７．５円プレミアムが高くなるということだ！
仮にコールオプションを買っておけば、売却することで７．５円の差額が利益となる。
売ってた場合はこの時点では買い戻すことを考えると損になる。

ちなみにデルタガンマなどの数字をIB証券以外で探そうとすると、
なかなか出てこないと思う。説明はたくさん出てくるが、数値の提供は少ない。
以下はSBIの注文画面で、現在価格に対してのギリシャ指標は見れる。

実際情報が出てこないくらい、なかなか使わないし、使いこなすのも大変だろう。
各社シミュレーションツールなど提供しており、
それらを活用することによってギリシャ指標を間接的に使うことが多い。
※ちなみに上記のように公式になってるので、エクセル得意な人だとすぐ作れるね

せっかくなのでもう少し
次はプットの場合を書いてみよう変更した点は赤にしたある。
・日経平均現在の価格は２８０００円とする。
・日経平均の変動が3日後に３００円マイナスに動いた場合の計算する。
・その際にIVが５％高くなる
・オプションプレミアム価格は１０円とする。
　※日経２２５のレバレッジは１０００倍なので、今回の数字は小さいがそのことを忘れずに
・現在の株価２８０００円から提供されているギリシャ指標の数値
　デルタ：0.04
　ガンマ：0.0001
　ベガ　：6
　セータ：-1